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Entdecken Sie alle Ihre Lieblings-Themen in der Slideshare App die Slide App Hol dir für später auch offline weiter auf die mobile Website hochladen Anmelden Anmelden Doppeltippen zum Verkleinern WÄHRUNG DERIVATE E-Slideshare vollständige kopieren 2017Currency Derivate zu speichern - Powerpoint PPT-Präsentation Transcript und Präsentatoren Hinweise Titel: Währungsderivate 1 Währungsderivate Wege zur Begrenzung des Wechselkursrisikos. 2 Einführung Devisenterminkontrakte Währungsoptionskontrakten Devisentermin aus Optionskontrakten 3 Währungs Futures Devisentermin Vertrag zwischen zwei Parteien für die Lieferung von Betrag ist, wenn Wechselkurs Devisenterminkontrakt zwischen zwei Parteien für die Lieferung von Betrag, wenn Wechselkurs WSJ Futures tablecme ist. 4 Performance-Anleihe Anfängliche Performance-Anleihe Instandhaltungs-Performance-Anleihe Markierung auf den Markt Performance-Anleihen Angenommen, Sie ging kurz den März Vertrag bei Gestern schließen. Warum würden Sie dies tun? Dann Tag 1 bis .0060 Tag 2 bis .0110 Tag 3 unten .0220 Position schließen. 5 (keine Transkription) 6 Währungsoptionen Forward - und Futures-Kontrakte immunisieren eine Firma gegen alle Wechselkursänderungen. Währung Anruf Optionen Betrag Wenn Wechselkurs Währung Put Optionen WSJ tablesphlx 7 Währungsoptionen Käufer profitiert, wenn Käufer von Puts profitiert, wenn Wer verkauft die Option und wie profitieren sie Profitloss Graphen. 8 Option Wert V intrinsischer Wert Zeitwert Intrinsischer Wert SX Zeitwert V (SX) C. Max (SX, 0) P. Max (XS, 0) 9 Optionswert Vf (S, X, T, rh, Hf ) S Kassakurs X Ausübungspreis T Zeit bis zum Verfall rh Eigenheimzins rf Fremdzinssatz S Standardabweichung der Kassakursänderung 10 (keine Transkription) 11 Einsatzmöglichkeiten für Optionen und Futures Beispiel Am 1. Juli verkauft ein amerikanisches Unternehmen Güter an einen Schweizer Firma für SF125,000 mit Zahlung fällig am 1. September. Die amerikanische Firma will nicht Franc und wird in Dollar nach dem Empfang austauschen. Derzeit S .6922SF 12 Verwendet für Optionen und Futures Die Unternehmen Entscheidungen. Nichts tun. Was hoffen sie für Termingeschäft bei F .6850SF-Futures-Kontrakt auf F.6956SF Optionen Vertrag X PremSF Gesamt Prem 0,68 0,0059 0,0144 .70 13 Verwendet für Optionen und Futures 1. September S .6542SF Futures .6558SF 68 Put .0250SF 70 Setzen Sie .0447SF 14 Anwendungen für Optionen und Futures 1. September Alternative S .7338SF Futures .7374SF 68 Put .0010SF 70 Put .0060SF 15 Schlussfolgerungen Down Up E (Wert) nicht gedeckten Termin Futures Out-of-In - Wenn Preise schnell steigen werden erwartet Sollten die Raten rasch sinken 16 Details Ausschnitt aus der Optionsbewertung. PowerShow ist eine führende Präsentationslideshow, die Web site teilt. Ob Ihre Anwendung Business, How-to, Bildung, Medizin, Schule, Kirche, Vertrieb, Marketing, Online-Training oder einfach nur zum Spaß ist PowerShow ist eine große Ressource. Und, am besten von allen, sind die meisten seiner coolen Funktionen kostenlos und einfach zu bedienen. Sie können PowerShow zu finden und herunterzuladen Beispiel online PowerPoint ppt Präsentationen auf fast jedem Thema können Sie sich vorstellen, so können Sie lernen, wie Sie Ihre eigenen Folien und Präsentationen kostenlos zu verbessern. Oder verwenden Sie es zu finden und herunterzuladen qualitativ hochwertige How-to PowerPoint ppt Präsentationen mit illustrierten oder animierten Dias, die Ihnen beibringen, wie man etwas Neues zu tun, auch kostenlos. Oder verwenden Sie es zum Hochladen Ihrer eigenen PowerPoint-Folien, so können Sie sie mit Ihren Lehrern, Klasse, Studenten, Chefs, Mitarbeiter, Kunden, potenzielle Investoren oder der Welt zu teilen. 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Diese Beziehungen werden durch die potentiellen Arbitrage-Aktivitäten erzwungen, die sonst auftreten würden. Währung Futures Markt Währung Futures-Kontrakte haben kein Kreditrisiko, da sie durch die Börsen-Clearinghouse garantiert werden. Um das Risiko einer solchen Garantie zu minimieren, legt die Börse Marginanforderungen zur Deckung von Schwankungen des Wertes der Verträge fest. 1.Contract zu verkaufen 500.000 Pesos .09peso (45.000) am 17. Juni. 2.Buy 500.000 Pesos .08peso (40.000) vom Spotmarkt. 3. Verkaufen Sie die Pesos Vertrag zu erfüllen. Währung Futures Market Spekulanten verkaufen oft Währungs-Futures, wenn sie erwarten, dass die zugrunde liegende Währung abwertet, und umgekehrt. 1.Erhalten Sie 500.000 Pesos. Vertrag zum Verkauf von 500.000 Pesos .09peso am 17. Juni. 2.Receive 500.000 Pesos wie erwartet. 3. Verkaufen Sie die Pesos bei der eingesperrten Rate. Währung Futures Markt Währung Futures können von MNCs gekauft werden, um Fremdwährungsverbindlichkeiten abzusichern oder verkauft, um Forderungen abzusichern. 1.Contract zu A100,000 kaufen .53A (53,000) am 19. März. 2.Contract zu verkaufen A100,000 .50A (50,000) am 19. März. 3.Incurs 3000 Verlust aus Offset Positionen in Futures-Kontrakte. Währung Futures Market Die Inhaber von Futures-Kontrakten können ihre Positionen durch den Verkauf ähnlicher Futures-Kontrakte schließen. Verkäufer können ihre Positionen auch schließen, indem sie ähnliche Verträge kaufen. Währungs-Futures-Markt Die meisten Devisentermingeschäfte werden vor ihrem Abwicklungstermin geschlossen. Broker, die Aufträge zum Kauf oder Verkauf von Futures-Kontrakten erfüllen, erhalten eine Transaktions - oder Maklergebühr in Form des Bidaskspreads. Währungsoptionen Markt Eine Währungsoption ist eine andere Art von Vertrag, der von Spekulanten und Firmen gekauft oder verkauft werden kann. Die Standardoptionen, die an einer Börse über Makler gehandelt werden, sind garantiert, erfordern jedoch eine Margin-Wartung. U. S. Optionsgeschäfte (z. B. Chicago Board Options Exchange) werden durch die Securities and Exchange Commission geregelt. Devisenoptionsmarkt Zusätzlich zu den Börsen gibt es einen Freiverkehrsmarkt, wo Geschäftsbanken und Brokerhäuser kundenspezifische Devisenoptionen anbieten. Es gibt keine Kreditgarantien für diese OTC-Optionen, so dass einige Form von Sicherheiten erforderlich sein kann. Währungsoptionen werden entweder als Anrufe oder Puts eingestuft. Währung Anrufoptionen Eine Währung Call Option gewährt dem Inhaber das Recht, eine bestimmte Währung zu einem bestimmten Preis (genannt Ausübung oder Ausübungspreis) innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu kaufen. Eine Call-Option ist in der moneyif Kassakurs gt Ausübungspreis, zum moneyif Kassakurs Ausübungspreis, aus dem Geld, wenn Kassakurs lt Ausübungspreis. Währung Anrufoptionen Optionsinhaber können ihre Optionen verkaufen oder ausüben. Sie können auch wählen, um ihre Optionen ablaufen lassen. Höchstens verlieren sie die Prämien, die sie für ihre Wahlen zahlten. Call-Option-Prämien werden höher sein, wenn: (Spotpreisausübungspreis) größer ist, die Zeit bis zum Verfallsdatum länger ist und die Variabilität der Währung größer ist. Währungswahloptionen Firmen mit offenen Positionen in Fremdwährungen können Währungsoptionen verwenden, um diese Positionen zu decken. Sie können Währungsoptionen kaufen, um zukünftige Verbindlichkeiten abzusichern, um potenzielle Kosten abzusichern, wenn sie Projekte anbieten und potenzielle Kosten abschöpfen, wenn sie versuchen, andere Unternehmen zu erwerben. Währung Anrufoptionen Spekulanten, die eine Fremdwährung zu schätzen wissen, können Kaufoptionen auf dieser Währung kaufen. Profit Verkaufspreis Kauf (Strike) Preis Option Prämie Sie können auch verkaufen (schreibe) Call-Optionen auf eine Währung, die sie erwarten, zu depreciate. Profit Option Prämie Kaufpreis Verkauf (Streik) Preis Währung Anrufoptionen Der Käufer einer Call-Option wird sogar brechen Wenn der Verkaufspreis Kauf (Streik) Preis Der Verkäufer (Schriftsteller) einer Call-Option wird auch beim Kauf von Preis Verkauf (Streik) Preis Währung Put Optionen gewährt dem Inhaber das Recht, eine bestimmte Währung zu einem bestimmten Preis Dem Ausübungspreis) innerhalb einer bestimmten Zeitspanne. Eine Put-Option ist in der moneyif Kassakurs lt Ausübungspreis, zum moneyif Kassakurs Ausübungspreis, aus dem Geld, wenn Kassakurs gt Ausübungspreis. Währung Put Optionen Put Optionsprämien werden höher sein, wenn: (Basispreis Kassakurs) größer ist die Zeit bis zum Verfallsdatum länger ist und die Variabilität der Währung größer ist. Unternehmen mit offenen Devisenpositionen können Devisenoptionen nutzen, um ihre Positionen zu decken. Zum Beispiel können Unternehmen Put-Optionen kaufen, um zukünftige Forderungen abzusichern. Währung Put Optionen Spekulanten, die eine Devisenabschreibung erwarten, können Put-Optionen auf dieser Währung erwerben. Gewinn verkaufen (Strike) Preis Kaufpreis Optionsprämie Sie können auch verkaufen (schreiben) Put-Optionen auf eine Währung, die sie erwarten, zu appreciate. Profit Optionsprämie Verkaufspreis zu kaufen (Strike) Preis Währung Put-Optionen Eine mögliche spekulative Strategie für volatile Währungen zu Erwerben sowohl eine Put-Option als auch eine Call-Option zum gleichen Ausübungspreis. Dies wird als Straddle bezeichnet. Durch den Kauf von beiden Optionen, kann der Spekulant gewinnen, wenn die Währung im Wesentlichen in beide Richtungen bewegt, oder wenn es bewegt sich in eine Richtung, gefolgt von der anderen. Für Käufer der Call Option für Verkäufer der Call Option Basispreis 1.50 Basispreis 1.50